鄭商所：守正創(chuàng)新 服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展
《 河南日報 》（ 2024年05月08日 第 T02 版）
夜色中的鄭商所。
鄭商所大樓。
□王楠
2023年，鄭州商品交易所（以下簡稱“鄭商所”）深入學習貫徹黨的二十大精神和中央經(jīng)濟工作會議各項要求，認真落實中國證監(jiān)會黨委關(guān)于資本市場服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的工作部署，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，扎實開展調(diào)查研究，持續(xù)完善產(chǎn)品、制度和服務(wù)供給，積極發(fā)揮期貨功能作用，在服務(wù)重要商品安全、助力穩(wěn)增長大局、服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局等方面持續(xù)發(fā)力。截至2023年末，鄭商所產(chǎn)業(yè)客戶持倉規(guī)模同比增加22%，服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的成效進一步顯現(xiàn)。
服務(wù)重要商品安全
2023年，鄭商所密切關(guān)注大宗商品市場變化，助力大宗商品平穩(wěn)運行，主動服務(wù)保供穩(wěn)價。
2023年，鄭商所密切關(guān)注市場變化，及時對部分品種的保證金標準、漲跌停板幅度、交易限額等進行調(diào)整，促進白糖、棉花、尿素等重要商品平穩(wěn)運行，助力相關(guān)品種產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定。深入一線調(diào)查研究，圍繞期貨市場服務(wù)保供穩(wěn)價、服務(wù)大宗商品儲備等主題，分析難點癥結(jié)、探求解決方法，形成了鄭商所服務(wù)保供穩(wěn)價工作方案。
助力糧食安全，服務(wù)農(nóng)業(yè)強國建設(shè)。2022—2023年度，鄭商所開展“保險+期貨”試點項目21個，撬動外部資金近1.6億元，覆蓋8個省份190萬畝種植面積，提供風險保障近60億元，惠及農(nóng)戶超16萬戶，提高了農(nóng)業(yè)綜合收益。其中，陜西黃陵蘋果收入險項目榮獲由世界銀行、聯(lián)合國糧農(nóng)組織等聯(lián)合評選的“第四屆全球減貧最佳案例”。2023—2024年度，鄭商所“保險+期貨”總保費規(guī)模超過4.2億元，其中財政及社會支持約1.7億元，農(nóng)戶自繳近0.7億元，承保相關(guān)品種種植面積超過270萬畝，共為超過17萬農(nóng)戶、120余萬噸現(xiàn)貨提供風險保障近百億元。2022—2023年度，鄭商所開展12個“商儲無憂”試點項目，為60萬噸儲備尿素提供風險管理支持，覆蓋河南、河北、山東、安徽、湖北、江蘇6個農(nóng)業(yè)大省，助力保障糧食安全。2023—2024年度，鄭商所“商儲無憂”創(chuàng)新實施備案制，進一步擴面增量，備案項目26個，服務(wù)儲備尿素130萬噸，約占儲備總量的三分之一，覆蓋全國21個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）。
助力穩(wěn)增長大局
2023年，鄭商所持續(xù)深化期貨功能發(fā)揮，助力穩(wěn)增長大局。
完善產(chǎn)品制度供給，持續(xù)滿足產(chǎn)業(yè)實際需求。2023年，鄭商所上市燒堿、PX（對二甲苯）兩個期貨品種，以及燒堿、PX、尿素、蘋果、短纖、純堿、錳硅、硅鐵8個期權(quán)工具。這是《中華人民共和國期貨和衍生品法》明確期貨及期權(quán)新品種上市實行注冊制后，鄭商所首批通過注冊制上市的新品種。這些期貨期權(quán)工具覆蓋了農(nóng)資、化工、光伏、紡織、鋼鐵等多個產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，是期貨市場深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進一步滿足產(chǎn)業(yè)企業(yè)多樣化、精細化避險需求的重要體現(xiàn)。
持續(xù)改善制度供給，滿足實體企業(yè)套保需求。鄭商所積極優(yōu)化做市商機制，有效提升近月合約流動性，目前已有5個期貨品種穩(wěn)定實現(xiàn)連續(xù)活躍。2023年，參與做市合約的產(chǎn)業(yè)客戶日均持倉量同比增加25.5%。拓展組合保證金業(yè)務(wù)，在有效覆蓋風險的基礎(chǔ)上，提高做市資金使用效率。截至2023年末，已有近97%的做市商開通組合保證金業(yè)務(wù)，保證金平均減收比例超70%，大幅降低報價成本。新增菜油、菜粕、棉花、硅鐵、錳硅、玻璃、純堿7個品種按年度申請一般月份套保額度，客戶只需申請一次，生效期內(nèi)該品種已掛牌所有合約均可獲得與審批數(shù)量相等的額度，提高了套保便利性。這7個品種2023年申請?zhí)妆５目蛻魯?shù)較前一年按合約方式申請?zhí)妆５目蛻魯?shù)提高38%。目前，鄭商所按品種方式申請?zhí)妆ｎ~度的11個品種覆蓋化工、建材、油脂油料、軟商品等多個板塊。
多措并舉減免費用，降低市場主體經(jīng)營壓力。2023年，鄭商所在全部期貨品種開展銀行承兌匯票作為交割廠庫倉單擔保品業(yè)務(wù)，并將質(zhì)押日距離到期日的期限要求從3個月延長至6個月，大大降低產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與交割業(yè)務(wù)的資金成本——如對于部分玻璃、純堿產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)而言，近幾年受終端房地產(chǎn)市場恢復(fù)等影響，所持銀行承兌匯票在其貨幣資金中的占比超過50%，利用銀行承兌匯票能夠顯著緩解其資金壓力。截至2023年末，已有廠庫使用銀行承兌匯票注冊倉單千余張，有效緩解了倉單注冊時的現(xiàn)金壓力。2023年鄭商所繼續(xù)實施手續(xù)費優(yōu)惠措施。截至12月底，已實際免收企業(yè)套保開倉、交割、倉單轉(zhuǎn)讓、標準倉單作為保證金手續(xù)費7500余萬元。此外，鄭商所修訂純堿期貨業(yè)務(wù)規(guī)則，質(zhì)檢項目由7個優(yōu)化為6個，單個樣品質(zhì)檢費用降幅最高15%，有效降低企業(yè)參與實物交割的成本。
實施專項提升計劃，改善產(chǎn)業(yè)客戶參與情況。2023年，鄭商所持續(xù)豐富“穩(wěn)企安農(nóng)?護航實體”市場服務(wù)品牌內(nèi)涵，圍繞紡織、化工、農(nóng)資、糧油等產(chǎn)業(yè)需求，連續(xù)兩年實施產(chǎn)業(yè)客戶提升專項計劃。截至2023年末，共收到108家會員的項目申請6466個，備案項目3465個，其中引入重點企業(yè)39個，中小企業(yè)1737個，期權(quán)產(chǎn)業(yè)企業(yè)1689個，產(chǎn)業(yè)客戶參與度持續(xù)提升。以產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵企業(yè)為重點，持續(xù)加大對上市公司、龍頭企業(yè)服務(wù)力度，鄭商所聯(lián)合上交所、深交所等舉辦上市公司期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)，吸引滬深兩市170多家上市公司參與。聯(lián)合會員單位開展“走進央企”系列活動，為中國供銷集團、中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料集團等送上穩(wěn)定經(jīng)營的“期貨方案”。截至2023年末，鄭商所產(chǎn)業(yè)客戶日均成交量和日均持倉量同比分別增加47%和53%。
服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局
2023年鄭商所結(jié)合產(chǎn)業(yè)地域分布、貿(mào)易格局變化等優(yōu)化交割布局和業(yè)務(wù)規(guī)則，助力區(qū)域間供需對接，促進商品循環(huán)流通。
優(yōu)化交割業(yè)務(wù)，助力提高商品流通效率。2023年，鄭商所貼近現(xiàn)貨市場實際調(diào)整棉花、紅棗、玻璃等多個品種交割布局，進一步深化交割功能發(fā)揮，助力區(qū)域間供需對接和商品流通。認真傾聽市場聲音，修訂交割管理辦法及部分品種細則，在集中交割環(huán)節(jié)實施意向交割，進一步提高商品流通效率。結(jié)合新疆紅棗產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，鄭商所已在當?shù)卦O(shè)置13家紅棗交割倉（廠）庫。超過16%的新疆灰棗下樹后，就地通過期貨交割庫融入全國流通網(wǎng)絡(luò)。麥蓋提紅棗交割庫不僅帶動倉儲、加工、物流等配套產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，還吸引7家龍頭企業(yè)入駐，年加工量達10萬噸，創(chuàng)造就業(yè)崗位3000多個，當?shù)?0%以上的紅棗實現(xiàn)就地加工。鄭商所在江蘇、安徽新增6家玻璃交割庫，交割范圍向東部沿海地區(qū)延伸，方便華東地區(qū)密集的玻璃深加工企業(yè)利用期貨市場。在河南13個地市設(shè)置35家期貨交割庫，有效發(fā)揮中部區(qū)位優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)輻射力。截至2023年末，鄭商所在全國28個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）設(shè)置384家交割庫及服務(wù)機構(gòu)。
發(fā)揮平臺優(yōu)勢，推動構(gòu)建期現(xiàn)融合市場體系。鄭商所依托綜合業(yè)務(wù)平臺，與有影響力的現(xiàn)貨交易平臺和行業(yè)龍頭企業(yè)合作，發(fā)揮期貨信息優(yōu)勢，為實體經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造價值。廣西泛糖科技有限公司是自治區(qū)政府重點支持的白糖交易平臺。2021年底，鄭商所聯(lián)合該公司在綜合業(yè)務(wù)平臺開設(shè)白糖基差貿(mào)易泛糖專區(qū)。實體企業(yè)在專區(qū)根據(jù)期貨價格確定買賣價格，再通過線下方式組織實物交收，解決了以往線下基差貿(mào)易無公開權(quán)威數(shù)據(jù)參考、升貼水定價困難、信息溝通滯后、手續(xù)繁瑣、結(jié)算交割復(fù)雜等問題。泛糖專區(qū)實現(xiàn)期現(xiàn)兩個市場優(yōu)勢互補，探索了“匯聚各方市場信息——形成期貨價格信息——提高現(xiàn)貨貿(mào)易效率”的實踐。2023年，鄭商所深入白糖產(chǎn)業(yè)鏈，在充分調(diào)研基礎(chǔ)上，推出泛糖專區(qū)多日點價模式，優(yōu)化保證金制度，進一步滿足企業(yè)多元化需求，降低交易成本。泛糖專區(qū)上線以來吸引來自廣西、上海、廣東等地的產(chǎn)業(yè)鏈客戶積極參與，已累計成交約12.5萬噸、8.3億元，初步形成了期現(xiàn)融合的白糖市場體系。
持續(xù)擴大對外開放，不斷提高價格影響力。2023年1月12日，鄭商所菜油、菜粕、花生期貨及期權(quán)6個品種對境外交易者開放。截至2024年1月底，已有來自新加坡、法國、澳大利亞、馬來西亞等15個國家和地區(qū)的超過150名境外客戶，參與鄭商所油脂油料品種交易。境內(nèi)企業(yè)也積極利用期貨功能擴大進口，把國際油料資源引入國內(nèi)商品流通體系，從而更好利用國際市場資源促進自身發(fā)展。鄭商所PTA、菜系、棉花、白糖期貨價格的應(yīng)用場景持續(xù)拓展，成為國際貿(mào)易談判的價格基準或重要參考。
2024年，鄭商所將嚴格落實中央金融工作會議、中央經(jīng)濟工作會議的各項要求，按照中國證監(jiān)會黨委統(tǒng)一部署，深刻把握服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨，持續(xù)完善產(chǎn)品制度供給，提升市場運行質(zhì)量，維護市場平穩(wěn)運行，不斷提高綜合服務(wù)能力，著力改善產(chǎn)業(yè)客戶參與情況，在服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、助力金融強國建設(shè)中發(fā)揮更大作用。
本版圖片均為鄭商所供圖